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1月26日，由東飛馬佐里紡機有限公司(以下簡稱“東飛馬佐里”)發(fā)行的“12東飛01”中小企業(yè)私募債未能按時兌付本息，發(fā)生實質(zhì)性違約。
面對這只規(guī)模達1.1億元的私募債的違約，該筆債券的名義“擔(dān)保方”、當(dāng)?shù)厝谫Y平臺東臺交投卻在一份《關(guān)于東飛馬佐里紡機有限公司發(fā)行私募債涉及擔(dān)保相關(guān)問題的申明》(下稱“申明”)中對其擔(dān)保責(zé)任予以了否認，其表示東臺交投的擔(dān)保事項是東飛馬佐里發(fā)行的中小企業(yè)私募債券的“信用評級”，并強調(diào)“如債券發(fā)行人未能清償本期債券項下的任何本金或利息，東臺交投不承擔(dān)任何代為清償或與之類似的義務(wù)和責(zé)任”。
而一份網(wǎng)上流傳的，被認為是東臺交投當(dāng)時出具的《擔(dān)保函》的文件顯示，文件最后的確有東臺交投簽字蓋章，內(nèi)容也與一般的私募債《擔(dān)保函》應(yīng)有的內(nèi)容無異，但是卻被發(fā)現(xiàn)騎縫章蓋的并非東臺交投，而是東飛馬佐里。中大布市是致力于中大布料市場的布料交易平臺，也是廣州布料，廣州布匹批發(fā)的布料平臺。
如果這份《擔(dān)保函》屬實，這樣有明顯問題的《擔(dān)保函》是如何通過承銷券商、評級公司、交易所等機構(gòu)的重重審核，最終私募債得以發(fā)行？這個問題顯然已超越了市場對該債券違約本身的關(guān)注，成為固收市場的待解謎題。
擔(dān)保謎團仍懸
對此，1月27日，“12東飛01”的承銷商長城證券相關(guān)負責(zé)人接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，公司正在對前述事件的產(chǎn)生原因進行調(diào)查了解，但其同時表示該私募債內(nèi)含擔(dān)保確有此事。
“私募債肯定是有擔(dān)保的，不然不會通過風(fēng)控部門的核驗，具體原因還要看調(diào)查結(jié)果。”長城證券一位有關(guān)人士坦言，“我們也不知道為什么東臺交投會否認這個擔(dān)保。”
而針對東臺交投未在前述擔(dān)保函中騎縫蓋章一事，長城證券人士則回應(yīng)稱，尚無法證明機構(gòu)間流傳的“未騎縫的擔(dān)保函”的真實性，具體情況尚需進一步了解。
值得一提的是，東臺交投在其申明僅承認其針對“12東飛01”的信用評級出具過擔(dān)保函的表態(tài)，亦遭到了業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑。
“僅僅是對評級出具擔(dān)保，而不是針對債務(wù)履行與否出具擔(dān)保，不是慣常理解的擔(dān)保法覆蓋的范圍”，來自中金公司固收研究報告認為，“東臺交投出具評級擔(dān)保是由于對評級原理不了解，還是與發(fā)行人和主承方面溝通理解有誤差，目前尚不得而知。”
有分析人士認為，由于東臺交投屬國有城投公司，其此前對東飛馬佐里的發(fā)債擔(dān)�？赡艽嬖谖春铣绦蛑�，進而導(dǎo)致?lián)Ｊ聦嵉氖А?/p>
“股權(quán)結(jié)構(gòu)上，發(fā)行方和擔(dān)保方?jīng)]有股權(quán)關(guān)系，屬于對外擔(dān)保，需符合一定的程序，比如公司章程沒有做特別規(guī)定時，除公司董事會或管理層通過外，還需要經(jīng)過國資部門的批準。”一位資深審計人士分析稱，“債券存續(xù)期間可能存在(東臺交投的)負責(zé)人更換，并對之前不合程序的擔(dān)保進行清理的情況。”
對此21世紀經(jīng)濟報道記者亦致電東臺交投了解詳情，電話接通后對方表示有關(guān)負責(zé)人“不在”，而后記者又多次撥打該電話，但始終無人應(yīng)答。
而針對該筆私募債的兌付事宜，業(yè)內(nèi)人士則認為有關(guān)各方仍應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
